销售与财务双稳健，龙光获多家大行看好

2021年上半年，房地产行业销售规模稳步增长，房企业绩分化加剧。据克而瑞数据显示，市场集中度进一步提升，主流企业优势显著。在此背景下，龙光集团坚持聚焦深耕核心都市圈战略，上半年累计实现权益合约销售额约为人民币736.4亿元，同比增长58.9%，销售表现持续稳健。

6月以来，中金公司、平安证券、海通证券、安信国际、华创证券、华西证券多家大行纷纷推荐龙光集团，看好公司未来发展。

中金公司：龙光持续巩固核心竞争力，维持“买入”评级

中金公司研报指出，龙光集团全年销售目标稳扎稳打，城市更新项目转化效率将进一步提速，预计未来3年城市更新孵化货值超1500亿元，每年贡献核心利润约20%，持续巩固公司核心竞争力，维持“买入”评级。

中金公司认为，龙光集团坚持聚焦深耕，土地资源充裕优质，财务表现优异，“三道红线”全面达标，业绩确定性强，派息持续优厚，派息率将维持40%，长期配置价值凸显。

平安证券：龙光财务表现稳健，优势持续提升

平安证券报告指出，在“房住不炒”长期定位下，房地产行业将从“土地红利+金融红利”迈向“管理红利”，预计优质资源将持续向财务表现稳健、融资优势突出的龙头房企汇聚，形成“大房产运营”时代，推荐龙光集团。

平安证券认为，龙光集团坚持审慎的财务策略，财务表现稳健，信用评级持续提升，是少数绿档房企之一，发展优势持续提升，为公司实现跨周期高质量发展夯实基础。

海通证券：龙光聚焦核心都市圈，土储充裕优质

海通证券报告指出， 当前房地产调控政策，有利于房地产长效机制的形成，有助于房企市场集中度进一步提升。从百强房企的销售情况来看，龙光集团等龙头房企表现较强。

海通证券认为，持续看好并推荐聚焦深耕都市圈的优势房企。龙光集团坚持聚焦深耕战略，前瞻性布局中国最具价值的核心都市圈，高能级和高增长潜力城市数量持续增多，土地资源充裕优质，可保障集团业绩跨周期持续增长，维持“买入”评级。

安信国际：龙光发展优势显著，重申“买入”评级

安信国际报告指出，2021年上半年，内房股整体销售目标完成进度良好，持续看好具有发展优势的头部房企，推荐龙光集团。

安信国际认为，城市更新是龙光高价值土储和差异化竞争优势的重要来源。截至2020年12月底，公司共计在11个城市拓展布局109个城市更新项目，项目布局好，质量优，价值高，孵化快，盈利可见性清晰，将驱动公司业绩实现可持续高质量增长，重申“买入”评级。

华创证券：龙光运营效率突出，给予重点推荐

华创证券研发指出，持续看好房地产行业发展潜力，预计房地产新政将推动行业从杠杆时代加速迈入运营驱动时代，有利于行业集中度提升，保障行业健康持续发展，重申房地产板块“推荐”评级，重点推荐龙光集团。

华创证券认为，龙光集团持续强化运营管理，推动高质量发展，运营效率显著提升，管理红利深度释放，竞争力跃上新台阶，实现销售业绩高质量增长，预计全年销售将保持韧性。

华西证券：龙光股息优厚，长期投资价值之选

华西证券研报指出，今年以来，房地产市场发展坚持稳字当头，全面落实长效管理调控机制，预计将平稳健康发展，维持行业“推荐”评级。其中，龙光集团等主流房企销售增长表现良好，给予持续推荐。

华西证券认为，龙光集团业绩确定性强且股息率高，预计未来三年将顺利完成权益合约额销售每年增长20％的目标，2021年股息率约10％，是长期投资者的价值之选。

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